【資産公開】2026年2月運用成績。資産4,400万円到達も、指数には届かず。国策銘柄へ資金を一部シフト。

2026年3月1日

2月が終わりました。私事ですが、引っ越しで、バタバタとした1ヶ月でした。

市場では高市総理の選挙大勝という大きな動きがありましたが、私のポートフォリオは市場の波に乗り切れたのか、それとも乗り遅れたのか。今月の成績を振り返ります。

2026年2月末資産総額：4,409万円 （前月比：+4.2% / 年初来：+5.1%） ※為替：156円/$ で計算

【アセットアロケーション】

日本株の評価額は伸びましたが、キャッシュ比率は先月の13%から10.9%へ低下しました。これは株価上昇による比率の変化だけでなく、銘柄の入れ替えと、前述の引っ越しの費用による出費（30万円ほど）がありました。

【市場ベンチマークとの比較（年初来）】

日本株単体では健闘したものの、日経平均やTOPIXといった指数には劣後しています。「指数を買っておけばよかった」と言われないよう、個別株ならではの強みをもっと発揮しなければいけないと痛感する数字です。

海外株はほぼ変わらずでした。為替の計算で154円を156にするとほぼトントンです。

今月は、先月末の決算発表や衆議院議員選挙の結果を受けて、ポートフォリオの一部入れ替えを行いました。大きく買い向かったわけではなく、懸念のある銘柄を整理し、より確度の高い銘柄へ資金を移した形です。

スカパーJSAT (9412)：
- 選挙結果（高市総理大勝）を受け、宇宙・防衛関連としての強みがより活きると判断し、アバント等の売却資金をこちらへ移しました。
NEC (6701)：
- こちらも国策銘柄として期待し、押し目を拾いました。ただ、ボラティリティが高く、何度かトレードで微損を出すなど、もう少し落ち着いて入るべきだったと反省しています。
アセンテック (3565)：
- PER一桁で事業が安定しており、TOB失敗後は売り込まれており、割安感があるため追加で買い増し。

12連騰後の上髭で一旦利益確定。その後、押し目で買い戻しました。結果論では売る必要はなかったかもしれませんが、急上昇してから高値を付けて少し売っておくと気持ちが違うので結果オーライです。

【日本株】

NEC (6701)：
- Saas関連と考えれてかなり売り込まれてしまったらしい。暴落レベルでした
- この会社は防衛関連、通信インフラ関連とＡＩを活用する方側のため一時的なショックだと思いこんでいます。

yahoo!ファインナンスより

TOTO (5332)：
- NISA枠で保有中ですが、前月比**+20%**と急騰しました。
- もともと半導体製造装置向け（特にアプライドマテリアルズ経由でインテル等）のセラミック部品が利益の柱であることは知っていましたが、今回はどうやら「メモリ半導体製造向け」の需要も評価されたようです。
- 自分の認識していなかった分野での再評価は嬉しい誤算でした。

yahoo!ファインナンスより

明星工業(1968) & 太平電業(1976)：
- 明星工業は1989年のバブルにつけた最高値更新（2,200円)が目前。太平電業と電力プラント関連への見直し買いが続いているようです。チャートの形がそっくりです

yahoo!ファインナンスより

明星工業についての過去の記事ですがよかったら読んでみてください

【米国株】

TSMC (TSM) & アルトリア (MO)：
- この2銘柄は堅調でしたが、他のハイテク株が足を引っ張り、米国株全体としては伸び悩みました。ＴＳＭＣはほかのハイテク株とは違い200ドル目前になっています。アルトリアはアメリカのたばこ会社で生活関連株として挙がっているように重み増す

NVIDIA (NVDA)：
- 決算は良く、PER22倍水準と割安感があります。市場の一部ではピークアウトの声もありますが、個人的にはまだＡＩの相場は続くと思っています。特にネットワーキングの成長が顕著なのでネットワーキングからフィジカルＡＩまではまでは数年間のとれんどかもしれません
その他：
- GOOGやMSFTの買い増しタイミングを伺っていますが、なかなか「ここだ」という場面が来ず、現在は様子見です。
- 先月、AMDを一部利確（$262付近）したことは、天井で売ったというのが気持ち的に楽で、今のところ功を奏しています。